Dažiem karš — citiem ieguvums.
Turpinošais bruņotais konflikts Tuvajos Austrumos ietekmē ne tikai naftas cenas, bet arī plašu nozaru loku pasaules ekonomikā. Veidojas tipiska ģeopolitiskiem krīzēm raksturīga aina — vienas tirgus daļas gūst pārmērīgus ieguvumus, citas saskaras ar pieprasījuma kritumu un izmaksu pieaugumu.
Naftas šoks
Pašlaik karstākā tēma ir nafta. No kara pirmajām dienām tās vērtība sāka pieaugt un līdz 8. martam pieauga par 80 %, sasniedzot $119. Tirgotāji baidās no pilnīgas naftas tranzīta apturēšanas caur Ormuzas šaurumu uz fona draudiem no Irānas Islāma revolūcijas sargu korpusa (КСИР). Tomēr pēc Trampa paziņojuma, ka, ja Irāna mēģinās bloķēt naftas piegādes, ASV atbildēs «20 reizes spēcīgāk», cenas atgriezās ap $90 par barelu.
Ja konflikts ieilgs, labumu gūs Persijas līča ārpusē esošie naftas eksportētāji, tajā skaitā Krievija. ASV apsver iespēju atvieglot naftas sankcijas pret Maskavu, un pirmie soļi jau sperti: Vašingtona atļāva Indijai iepirkt Krievijas naftu. Savukārt slānekļa naftas ražotāji ASV un Kanādā pagaidām izturas piesardzīgi, uzskatot pašreizējo cenu pieaugumu par pārejošu parādību.
Slānekļa naftas ieguvuma palielināšanos var sagaidīt tikai gadījumā, ja konflikts būtiski ieilgs un mainīsies globālais pieprasījuma un piedāvājuma līdzsvars. Uz strauju ražošanas pieaugumu citos reģionos, piemēram, Ziemeļjūrā vai Āfrikā, arī nevajadzētu cerēt.
Iespēja slānekļa gāzei
Iespējamā Ormuzas šauruma bloķēšana ietekmēs arī gāzes nozari. Caurs šo maršrutu tiek nodrošināti līdz 20 % pasaules SGP piegāžu. Tikai martā no tirgus var pazust apmēram 5,8 mln t tuvaustrumu SGP — 14 % no mēneša globālā piegāžu apjoma. Iespējamās papildu piegādes no visiem alternatīvajiem avotiem tiek lēstas mazāk nekā 2 mln t.
Galvenie ieguvēji no šādas situācijas būs ASV gāzes ražotāji. Pārtraukums ar Krievijas SGP jau palielināja pieprasījumu pēc amerikāņu izejvielas, bet traucējumi Kataras gāzes piegādēs palielinās vēlmi iepirkt SGP no ASV.
Amerikāņu SGP eksportētāji tagad steidz izmantot cenu pieaugumu Eiropas un Āzijas tirgos, kas ir pieaudzis par 50 %: uzņēmumi Venture Global un Cheniere Energy, divi lielākie ražotāji ASV, cenšas iegūt papildu gāzes apjomus no objektu rūpniecības Teksasā un Luiziānā un laist tos tirgū.
Citi ieguvēji
Jaunās konflikta fāzes rezultātā ieguvējas ir kompānijas, kas ražo pretraķešu līdzekļus, pretgaisa aizsardzības (PVO) sistēmas, radarus un novērošanas risinājumus. Lielāko ASV un Eiropas līgumslēdzēju akcijas pieauga pirmajā tirdzniecības dienā pēc ASV un Izraēlas triecieniem pret Irānu. Starp izaugsmes līderiem ir Lockheed Martin, RTX Corporation, Northrop Grumman un eiropas BAE Systems.
Pieprasījuma pieauguma ieguvējs PVO jomā ir izraēliešu uzņēmums Rafael Advanced Defense Systems — pazīstamās sistēmas «Dzelzs kupols» izstrādātājs. Pat ja militārā operācija pret Irānu beigsies nākamo nedēļu laikā, reģiona valstis, visticamāk, vēlēsies stiprināt savu aizsardzību, baidoties no bruņotu konfliktu atkārtošanās nākotnē.
Loģistikas uzņēmumi arī sāk izjust ASV–Izraēlas militārās operācijas ietekmi. Tuvie Austrumi ir liels mezgls, caur kuru iet daudzi maršruti. Raķešu apšaudes sadūrušas tankkuģu frakta izmaksas: tarifi pieauga vairāk nekā divas reizes. Ormuzas šauruma bloķēšana palielināja piegādes laiku un izmaksas. Ieguvējas ir arī apdrošināšanas kompānijas — militārās apdrošināšanas prēmijas atsevišķos gadījumos pieauga vairāk nekā par 1000 %. Piemēram, ja agrāk naftas tankkuģa apdrošināšana maksāja aptuveni $625 000, tagad tā sasniedz $7,5 млн.
Pirmajās militārās operācijas dienās tika fiksētas vairāk nekā 150 hakeru uzbrukumu un «haktivistu» operāciju. Eiropols izdeva brīdinājumu par terora, ekstrēmisma un kiberuzbrukumu draudu pieaugumu. Eksperti norāda, ka kiberuzbrukumi tagad notiek paralēli raķešu triecieniem un diversijām. Šādā situācijā pieaug pieprasījums pēc risinājumiem kritiskās infrastruktūras aizsardzībā un mākoņpakalpojumu jomā. Ieguvējas būs arī kompānijas, kas nodarbojas ar kritisko draudu analīzi un prognozēšanu, rūpniecisko objektu drošības risinājumu piegādātāji un pakalpojumi kiberkrāpšanu incidentu reaģēšanai.
Galvenie cietēji
Karadarbība būtiski samazināja tūrisma plūsmu uz reģiona valstīm. Simtiem tūkstošu ārzemnieku palika iesprostoti AAE, Saūda Arābijā, Katarā, Izraēlā. Pasaules tūrisma industrija, kas tiek lēsta $11,7 trilj., jau smagi cietusi no ASV–Izraēlas operācijas. Piemēram, Krievijas tūroperatoru kopējie zaudējumi desmit dienu laikā bija aptuveni 3 miljardu rubļu apmērā.
Pat pēc kara darbību izbeigšanas atjaunot iepriekšējo tūrisma apjomu var aizņemt vairākus mēnešus, tāpēc tūrisma nozarē strādājošās kompānijas — lidojumu un kruīzu organizētāji, dažādu viesnīcu un dzīvokļu īres platformas — saskarsies ar būtisku ieņēmumu samazinājumu. Viens no smagāk cietušajiem ir aviācijas sektors: kopš 28. februāra tika atcelti vismaz 40 000 reisu. Gaisa satiksme pakāpeniski atgriežas normā, tomēr jebkura turpmāka konflikta eskalācija atkal var novest pie gaisa telpas slēgšanas.
Straujš energoresursu — naftas un gāzes — cenu pieaugums smagi ietekmēs energoietilpīgo rūpniecību. Visneaizsargātākie šeit ir ķīmijas un mēslošanas līdzekļu ražotāji: gāzes cenas pieaugums tieši palielina slāpekļa mēslojuma un ķīmiskās produkcijas izmaksas, jo gāze tiek izmantota gan enerģijas nodrošināšanai, gan kā izejviela. Pieaug arī degvielas cena, kas sadārdzina loģistiku daudziem produktiem, tostarp pārtikas rūpniecībā. Draudus izjūt arī papīra, būvmateriālu ražotnes un smagā mašīnbūve.
Daudzas energoietilpīgas ražotnes Eiropā, kas vēl nav pilnībā atguvušās pēc gāzes cenu kāpuma 2022. gadā, var neatvairīt jaunu krīzi: energoresursu cenu pieaugums padara ražošanu nerentablu. Pat pašreizējais īslaicīgais cenu lēciens jau palielinājis Eiropas enerģijas tēriņus aptuveni par €1,3 mlrd.
Naftas ķīmijas un naftas pārstrādes uzņēmumi jau izjūt grūtības izejvielu cenu un piegāžu termiņu traucējumu dēļ, tāpēc daudzi Āzijas ražotāji ir spiesti samazināt jaudu noslodzi. Uzņēmumiem konfliktā skartajās teritorijās dažkārt nākas apturēt darbību dronu un raķešu uzbrukumu dēļ: tā notika ar lielu Saudi Aramco naftas pārstrādes rūpnīcu.
Cietējs ir arī patēriņa sektors naftas importētājvalstīs: energo un mēslošanas līdzekļu cenas pieaug, kas palielina inflāciju un samazina iedzīvotāju reālos ienākumus. Kuģošanas traucējumi, degvielas cenas un kuģu apdrošināšanas izmaksu pieaugums palielina piegādes izmaksas, īpaši uzņēmumiem ar garām loģistikas ķēdēm un e-komercijas sektoram. Tās pašas problēmas spiež uz automobiļu ražošanu un transporta pakalpojumiem.
Tuvāko Austrumu finanšu sektors arī saskaras ar jaunām problēmām: bankas paaugstina kredītu risku novērtējumu loģistikas, tūrisma un tirdzniecības uzņēmumiem; reģiona finanšu tirgi piedzīvo paaugstinātu svārstīgumu, bet ostu un aviopakalpojumu traucējumi ietekmē tirdzniecības finansēšanu un maksājumu plūsmas. Tās pašas ietekmes redzamas arī Persijas līča nekustamā īpašuma tirgū: tūrisms gandrīz apstājies, komercdarbība samazinās, palielinās riski attīstītājiem un infrastruktūras projektiem. Turklāt materiālu piegāžu aizkavēšanās neizbēgami palēninās būvniecības tempu.
Pirmās desmit jauna kara dienas parādīja ģeopolitiskajām krīzēm raksturīgo sektorālo asimetriju pasaules ekonomikā. Energoresursu cenu pieaugums un loģistikas traucējumi rada labvēlīgus apstākļus atsevišķām nozarēm: ieroču ražotājiem, SGP eksportētājiem, tankkuģu operatoriem un kiberdrošības kompānijām. Tajā pašā laikā degvielas inflācija un piegādes ķēžu pārkāpumi pasliktina energoietilpīgās rūpniecības, daļas naftas ķīmijas, naftas importētājvalstu patēriņa sektora, kā arī transporta un degvielas patēriņa nozaru perspektīvas. Persijas līča valstu finanšu un attīstītāju tirgi saskaras ar paaugstinātu svārstīgumu un operacionālajiem riskiem. Rezultātā konflikts pastiprina ienākumu pārdali starp sektoriem, vienlaikus veidojot jaunas izaugsmes iespējas un paaugstinātas trauslības zonas globālajā ekonomikā.
<iframe width="560" height="315" src="https://www.youtube.com/embed/1qXjvzgw8DI?si=KurbnQ6NtA_SYrge" title="YouTube video player" frameborder="0" allow="accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share" referrerpolicy="strict-origin-when-cross-origin" allowfullscreen></iframe>
